Voor vele mensen, vertegenwoordigt het de investeringsbesluit van Buffett niet alleen zijn persoonlijke investeringswijsheid, maar ook vertegenwoordigt collective zal van de Amerikaanse hoofdgroep. Of Buffett andere betekenissen heeft of voor anderen spreekt, besteden de mensen meer aandacht aan elke beweging van Buffett en brengen hun eigen interpretaties.
De a-aandelen hebben een duidelijk „Buffett-effect“, en zodra de a-Aandeel markt het nieuws naar voren komt dat Buffett in a-bedrijf heeft gekocht, a-zal de voorraad fundamenteel in zekere mate toenemen.
Volgens het 13F-rapport voor het eerste kwartaal van 2023 dat door Berkshire Hathaway van Buffett onlangs aan seconde van de V.S., vanaf het eind van het eerste kwartaal van 2023 wordt voorgelegd, steeg de totale marktwaarde van de holdings van Berkshire van $299,08 miljard tot $325,109 miljard, en het eerste kwartaal verhoogde zijn holdings van 7 voorraden, opende onlangs 3 posities, en verminderde zijn holdings van 8 voorraden. En geliquideerde vier - de Bank van New York Mellon, de V.S. Bancorp, Taiwan Semiconductor Manufacturing en meubilair ketent relatieve vochtigheid.
Onder hen, zijn de Chinezen meer bezorgd over waarom de ontruiming van TSMC? Is TSMC niet meer de leider in spaandergieterij?
01
„Ik houd niet van de plaats.“
Natuurlijk, verklaarde Buffett ook de reden voor de liquidatie.
Op de vergadering van de vorige Berkshire Hathaway-aandeelhouders, zei Buffett dat TSMC een goed bedrijf is, maar hij houdt niet van de plaats van het bedrijf „.“ Hij beklemtoonde dat de plaats van TSMC zijn hoofdoverweging in het aanpassen van zijn investeringsstrategie was, zeggend dat de toewijzing van fondsen in Japan beter is dan in Taiwan, dat hem comfortabeler maakt, „TSMC is één van de het best geleide en meeste belangrijke bedrijven in de wereld, en u kunt dat over dit bedrijf in vijf, 10 of 20 jaar ook zeggen. „Ik houd niet van de plaats.“
Maar naast de bekende geografische redenen, zijn er andere redenen, zoals het technische niveau, kan het huidige lood van TSMC hoe lang handhaven?
Zodra 30 Juni, 2022, kondigde Samsung Electronics de massaproduktie van 3 nanometerspaanders aan, en keurde voor het eerst het volledige poort (GAA) proces goed, die TSMC in zowel de proces als processtructuur leiden.
beeld
Gebruiken de huidige geavanceerde processen van TSMC, met inbegrip van 4nm, FinFET-structuren. Is de de ring-poort van FinFET three-sided (3D) structuur efficiënter dan het proces van de vlak-paneeltransistor, maar het heeft beperkingen in processen onder 4 nanometers. GAA-de technologie gebruikt vier-opgeruimd ringsnet structureert, dat de huidige richting kan beter controleren en de efficiency van de machtsconsumptie verbeteren. Daarom GAA-wordt de technologie beschouwd als technologie van het kernontwerp voor de nieuwe generatie van spaanders die hoge prestaties en lage machtsconsumptie vereisen, zoals kunstmatige intelligentie (AI) en grote gegevens.
Kim Jeong-ho, een professor bij het Ministerie van Elektro en Elektronische Techniek in Korea ging Instituut van Wetenschap vooruit en de Technologie (KAIST), gezegd, de technologie van Samsung s GAA is een uitdaging aan TSMC, de de industrieleider, omdat FinFET-de technologie kan worden gebruikt om 3 nanometertechnologie te veroorzaken.
02
Explosieve en differentiële behoeften van halfgeleiders
In tegenstelling tot Samsung, dat op de GAA-processtructuur bij de 3 nanometerknoop overschakelde, is TSMC van plan om GAA-technologie bij het 2 nanometerproces in de eerste helft van 2025 te introduceren. Intel heeft ook hetzelfde besluit genomen, van plan zijnd blijven gebruikend FinFET-technologie in het 3 nanometerproces en GAA- goedkeurentechnologie die met het 2 nanometerproces beginnen.
Hoewel van 14/16 NM is al manier aan de 4 NM-era, Samsung verpletterd door TSMC. Nochtans, in de 3 nanometerera, heeft Samsung de belangrijke technologische sterkte. Of dit technologische voordeel in een commercieel voordeel in de gieterijmarkt kan op tijd worden omgezet moet worden geverifieerd, maar de markt verandert ook, en meer grote klanten zijn ook geneigd om Samsung als gieterijleverancier te gebruiken.
In feite, miljard heeft Ou eerder dat AMD geanalyseerd, wegens zijn onvermogen om een hoge genoeg prioriteit in TSMC te verkrijgen, heeft beslist sommige gevorderde bewerkers in Samsung aan te gaan, dat ook meer onzekerheid aan TSMC zal brengen.
De Investering van Zuid-Korea hallo en van de Effectenanalist het myeong-Sup van Song (geluid) bovengenoemd, „volgens het traditionele patroon, zodra TSMC niet genoeg producten voor Qualcomm, AMD en Nvidia kan verstrekken, zullen zij waarschijnlijk orden aan Samsung Electronics plaatsen.“
Hoewel het huidige marktpatroon van gieterij productie zeer stabiel is: TSMC is veel vooruit, volgt Samsung, self-produced model van Intel IDM het „en zelf-verkocht“, worstelen de Chinese gieterijbedrijven nog om buiten 14 NM of zelfs 28 NM in te halen…
Nochtans, toen AIGC door ChatGPT wordt vertegenwoordigd industriële veranderingen snel veroorzaakte, waren er beide de explosieve de vraaggroei voor halfgeleiders en verandert in de vraag naar geavanceerde processen dat.
Bijvoorbeeld, achter de diensten door OpenAI worden verleend is het grote model meer dan 10.000 de grafiekkaarten die van Nvidia A100.
De gegevens tonen dat rond 2018, heeft OpenAI Transformator en modellen gpt-1, met het aantal deelnemers op het 100 miljoen niveau gelanceerd; Later, stelde Google een model van BERT met 300 miljoen parameters voor, en het aantal parameters groeide opnieuw. In 2019 en 2020, versnelde OpenAI zijn achter elkaar de achterstand inloopt en herhaalde gpt-2 en gpt-3 modellen, met 1,5 miljard 175 miljard respectievelijk deelnemers. Het gegeven dat voor de opleiding van gpt-2 wordt gebruikt wordt genomen uit hoogst geprijste artikelen over Reddit, en de gegevensreeks heeft een totaal van ongeveer 8 miljoen artikelen, met een cumulatief volume van ongeveer 40G; Het gpt-3 neurale netwerk van het model wordt opgeleid op meer dan 45 terabytes van tekst, het equivalent van 160 keer de grootte van de volledige Engelse versie van Wikipedia.
Achter de exponentiële verhoging van de hoeveelheid gegevens en het aantal parameters, is de vereiste rekencapaciteit ook toegenomen.
De rekencapaciteitvereisten van dit grote model vereisen natuurlijk geavanceerde productieprocessen, maar zij worden niet noodzakelijk gerold aan 3 nanometers zoals mobiele telefoonspaanders. De kaart van NVIDIA A100 heeft 54 miljard transistors en gebruikt het proces van 7nm van TSMC, dat vier (2019) jaren geleden in massa werd geproduceerd.
beeld
Natuurlijk, zullen de verschillende bedrijven verschillende processen voor kosten gebruiken en de marktoverwegingen, zoals de reeksspaanders van M2 van Apple introduceren AI ook versnellerontwerp, gebruikend 4 nanometerproces van TSMC. Bij CES 2023 in Januari dit jaar, AMD niet alleen een specifieke op-spaanderai motor Ryzen AI in Ryzen 7040 reeksen mobiele bewerker gebruikend een 6 NM-proces integreerde, beweerde Su Zifeng ook dat dit de eerste specifieke AI verwerkingsspaander op x86-bewerkers is; Lanceerde ook de 5/6 nanometerai gevolgtrekkingsversneller AMD die Alveo V70, hoog energierendement kenmerken, kan de piekai rekencapaciteit 400TOPS, TDP slechts 75W bereiken; En de versneller van AMD MI300 gebruikt Chiplet om 146 miljard transistors te integreren!
De nieuwe verpakkingstechnologieën zoals Chiplet hebben ook nieuwe veranderingen in de markt van de spaandergieterij gebracht. De verschuiving van Buffett van Taiwan naar Japan kan ook een weddenschap op Japanse halfgeleiders in deze era van grote technologische verandering zijn.
03
„Heb ik een kans?“
De Japanse Eerste minister Fumio Kishida dat ook stafmedewerkers van halfgeleider wordt ontmoet vertelde bedrijven in de Verenigde Staten, Europa, Zuid-Korea en Taiwan bij de woonplaats van de Eerste minister op 18 Mei. Kishida die persoonlijk op bedrijven een beroep wordt gedaan om in Japan, in een vergadering met bovengenoemde bedrijfstafmedewerkers te investeren, „ik hoop om de inspanningen van de overheid te gebruiken directe investering in Japan verder om uit te breiden en de Japanse halfgeleiderindustrie te steunen.“
De vergadering werd bijgewoond door TSMC Voorzitter Liu Deyan, Intel CEO Pat Kissinger, Microntechnologie CEO Moroteya en andere zeven mensen, evenals Samsung Electronics en IBM-stafmedewerkers. Zij zijn alle leiders van halfgeleiderreuzen.
wegens het speciale verband tussen Japan en Zuid-Korea, zal de versnelling van halfgeleidersamenwerking geen Samsung kwetsen. In feite, is het halfgeleiderverband tussen Japan en Zuid-Korea meer gelijkaardig aan het industriële steunen tussen de republieken van de Sovjetunie, en de samenwerking tussen de industrieën is groter dan de concurrentie, zolang de de „hond hond“ algemene „jam“ eet gebroken is, kan het heel wat gezamenlijke inspanningen spelen.
Volgens Marktonderzoek vast QY Onderzoek, zou de globale markt van de halfgeleidergieterij van $113,421 miljard in 2021 tot $219,304 miljard in 2028 moeten groeien. Samsung Electronics begon massaproduktie van 3 nanometerhalfgeleiders in Juni GA-Gestructureerdde vorig jaar, die zeer macht en prestatiesefficiency verbetert. Het zou moeten tempo met TSMC in gieterijtechnologie houden wanneer de massaproduktie van 2 nanometerhalfgeleiders in 2025 begint.
Nochtans, of het de poging van Japan om de oude droom van halfgeleider „wulinleider“ opnieuw te bezoeken of de poging van Samsung is om de vervangingsplaats van TSMC te vervangen, is het ook noodzakelijk om de wil van de „meester“ achter het te overwegen.
Volgens EFE-Persagentschap Hiroshima dat op 19 wordt gemeld Mei, kwamen de V.S. President Joe Biden in Hiroshima, Japan op de achttiende aan om de Groep van top Zeven (van G7) bij te wonen. Interessant, droeg Biden ook een aktentas die als de „kernknoop“ (gedragen door militaire assistenten, niet de voorzitter, natuurlijk) wordt bekend tijdens zijn bezoek aan de plaats van het atoom bombarderen van de V.S.
De „kernknoop“ aktentas landde waar de atoombom landde, wat ook zeer ironisch is. In het 3/2-nanometer-processtadium, hebben de Verenigde Staten geen TSMC, de Japanse halfgeleiderindustrie overtroffen en heeft Samsung van Zuid-Korea, een kans?
De reusachtige die verandering door ChatGPT wordt gebracht, die Ma Huateng „eens in een paar honderd jaar“ wordt geroepen, een zeer grote kans voor het industriële herstructureren is. Ma Huateng zijn de nauwkeurige woorden als volgt:
„Wij dachten aanvankelijk [kunstmatige intelligentie die door ChatGPT wordt vertegenwoordigd] was een zodra-in-a-decenniumkans voor Internet, maar meer dachten wij over het, meer realiseerden wij het een zodra-in-a-eeuwkans was, gelijkend op de industriële revolutie die elektriciteit.“ uitvond
„Voor de industriële revolutie, die de gloeilamp nemen een maand is vroeger niet op de lange termijn belangrijk dat. De „sleutel moet een stevig werk van de onderliggende algoritmen, de rekencapaciteit en de gegevens doen, en kritieker is scène het landen, (wij) doen momenteel nog wat het denken. Ik vind als heel wat bedrijven in zeven haasten op dit ogenblik zijn, en het vindt als het de voorraadprijs op te voeren is, die niet onze stijl.“ is
Maar niet alleen zijn vele bedrijven te bezorgd, zijn sommige landen ook bezorgd. Bijvoorbeeld, wedt Japan op een verscheidenheid van nieuwe technologische sporen zoals de voertuigen van de waterstofenergie, maar het herhaaldelijk is onderdrukt door de Chinese en Amerikaanse industrieën, in aanwezigheid van nieuwe toepassingen van kunstmatige intelligentie zoals ChatGPT, heeft minstens China imitators, en Japan zelfs niet, hoe kan niet kan dringend het zijn nabootsen?
In het eerste kwartaal van dit jaar, bereikte de uitvoer van China 5,65 triljoen yuans, omhoog jaarlijkse 8,4%. Onder hen, elektrische bemande voertuigen, lithiumbatterijen, zonnecellen en andere „nieuwe drie types“, de totale uitvoer van 264,69 miljard yuans, een verhoging van 66,9%; De „nieuwe drie“ uitvoer naar de vijf belangrijkste markten van de EU, de Verenigde Staten, ASEAN, Zuid-Korea en het Verenigd Koninkrijk steeg respectievelijk met 88,7%, 88,1%, 103,5%, 121,7% en 118,2%.
Het de handelstekort van Zuid-Korea in het eerste kwartaal was $22,401 miljard, omhoog 397,6 percenten jaarlijks. De uitvoer naar China viel 33,4 percenten jaarlijks, de 10de opeenvolgende maandelijkse daling.
Als drager van de economie van Zuid-Korea, kan Samsung, hoe zich niet haasten? Voorbij geo - de politiek, wordt de verschuiving in gegevens gedreven meer door de verschuivende macht van technologie en de industrie. Voor Samsung, die van 3 NM en zelfs een paar later jaren beginnen, moet het 2 NM-proces zijn sniped in TSMC. Omdat het Samsung is duur kans.
De Japanse halfgeleider is ook briljant, in aanwezigheid van de dag van TSMC, geweest en niet benijd?
Eens, werd u geslagen als u achterwaarts was. De industriële transformatie van de 21ste eeuw is geen minder brutaal. Tedere concurrentie er bestaat slechts in verbeelding - misschien slechts zal de helft van een stap erachter in een technologische revolutie, een klein en rijk land verwoest worden en zal sterven aan uitgehongerd. En een oorspronkelijk bloeiende middenmacht, zal een andere onvruchtbaar inluiden, zal het duren van 30 jaar van de bel blijven behandelen.